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铁矿石期货走势基本面较好 未来两周钢材可能有

  铁矿石期货一眨眼就升至900元,非主合约进入1907年交割月后升至1000元以上。从7月到9月,交易所的掉期价格在110美元以上。市场并没有因为Tangshanyange的生产限制而降低对铁矿石的热情。它只宣布了一小部分初期的生产调整限制,价格反弹的时间超出了我们的预期。

 

  目前,港口PB粉的交易价格为900元/吨,金宝巴粉的价格也在880元左右。主力合约现货价格仍在90元以上,相对较高。目前的期货价格相对合理。 7月合约涨至1000多元,这也反映了卖方在一定程度上的交割压力。可能是力拓在7月和8月取消了一些贸易商协会后,PB粉的供应量减少,印刷粉的数量也不会迅速增加。问题将继续存在。从钢铁数据来看,最近一周,除了纽曼粉末库存小幅上涨外,PB粉末和其他可交割的澳大利亚粉末库存仍在下降。

 

  从市场反应来看,唐山地区限制生产的实施还比较严格,但7月2日唐山出台了新的文件,放宽了部分钢铁企业的要求。同时,6月29日在安阳市新公布的文件也放宽了20日的要求。政策意图很难理解,但制造业在6月份。PMI(财新、中矿)均处于盛衰线以下,反映了制造业压力,包括发电用煤增长率下降,这可能在一定程度上影响生产限制政策,与3月后类似。然而,由于今年是中华人民共和国成立70周年,北京周边地区尤其是唐山、邯郸、兴兴等空气质量普遍落后的地区,要放宽其容量限制是很困难的。我至少要重复到九月。

 

  根据钢铁联合企业的数据,唐山高炉的运行速度在上周下降了10.87%,大修高炉的数量也显著增加。据巴西和澳大利亚称,预计7月份严格执行生产限制后,将影响到每天128,000吨的进口需求。估计来港次数,7月份港口库存下降幅度将会缩小,之前提到的是累积存量,但根据最近的出货量和唐山的新生产限制,累积概率将会下降。

 

  从目前的认识来看,由于7月份的价格指数过高,钢厂有很强的阻力心理。然而,在早期阶段,许多钢铁厂建议避免集中采购,以减少价格波动,但目前效果甚微,并从钢铁联盟的数据。听着,钢铁厂的股票已经跌至三年来的最低点,比上年同期下降了21%,几乎没有进一步压缩的空间。因此,如果生产限制的环比在8月被放宽,再加上钢铁需求的季节性变化,钢铁厂仍然需要补仓。

 

  未来1-2周的风险是实施生产限制。我们需要看到唐山的生产力利用率显著下降。其次,我们需要看到本月公布的宏观数据,主要是房地产建设的新开端。如前所述,如果我们看到完工增长率大幅反弹,这可能是钢铁需求的转折点。

 

  在上述两点都没有超出预期的情况下,目前的观点是维持1000元以上的主合同。

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