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基金定投的四种方法 从简单到策略

  123456理财网建议定投基金以宽基指数为主,行业指数和主动基金作为选择性补充。定投的根基是坚持,制定好计划以后,风雨无阻长期坚持,不要参杂主观判断。方法只是一种锦上添花的辅助,如果不能好好坚持,任何方法都发挥不了作用。

 

  基金定投的四种方法

 

  定期定额法

 

  定期定额法是最基本的定投策略,适合每一个人。所谓定期定额,即每隔固定的时间投入固定的金额,比如每个月投入 1000 元、每周投入 500 元等等。绝大部分基金 App 都可以执行定期定额的投资计划,设定日期和金额,然后自动从账户扣款。

 

  均线回归策略

 

  均线回归策略的核心逻辑很简单,当前价格总是围绕着过去 N 天的平均价格波动,当价格低于均线的时候多买一点,当价格高于均线的时候少买一点,实现低买高卖。类似于蚂蚁财富的慧定投。

 

  选择均线的参考标准:

 

  大盘基金建议选择 沪深300 + 250日均线;

 

  中盘基金建议选择 中证500 + 250日均线;

 

  如果不知道是大盘还是中盘,就选沪深300;

 

  均线回归策略的适用性也很好,和定期定额相差不大。对现金流要求中等,每期投资额在预设值的 60~210% 之间,大部分投资者只要做好适度规划,还是应付得来的。

基金定投的四种方法

 

  价值平均策略

 

  所谓价值平均,是指每期投入的资金要使得账户的净值按照固定的金额增长。估计比较绕,来举个例子说:

 

  假设希望每个月净值增加 1000 元,第一个月投入 1000 元,如果:

 

  第二个月,基金下跌 100 元,就应该定投 1100 元,使净值增长 1000 元,到达 2000 元;

 

  第二个月,基金上涨 100 元,则定投 900 元,是增值增长到 2000 元;

 

  比较极端的情况,第二个月,基金上涨了 1100 元,净值已经达到了 2100 元,则卖出 100 元,使得净值“增长”到 2000 元;

 

  简单来说,价值平均就是越跌越多买,越涨越少买、甚至卖出的定投策略。相比于上面的两种方法要更加激进,相信大家也注意到了,如果已投资金比较多,在市场大幅下跌过程中,对于现金流的压力会非常大。假设每月投入 1000 元,已经累计投入了 50 万,期间市场下跌 10%,则下个月要投入 51000 元,达到了原计划的 51 倍!

 

  所以在这个基础上,又提出了「有限价值平均」,即每期投入资金最多为计划的 5 倍,降低对现金流的压力。

 

  目前采用这个策略的代表基金 App 是「蛋卷基金」,雪球旗下的基金平台。在蛋卷基金中,选择「智能定投」即可激活有限价值平均策略。

 

  个人认为蚂蚁财富和蛋卷基金分别代表了两种人群的思维方式——大众思维和投资者思维。蚂蚁财富更多的考虑普通大众,而蛋卷基金则基于雪球投资社区的定位,目标群体是有一定投资经验的投资者,除了价值平均策略,还推出了二八轮动、增强一篮子等投资策略,感兴趣的朋友可以了解下。

 

  价值平均策略的前提要求就比较高,对于现金流的压力也比较大。即使使用有限价值平均策略,5 倍的预设值也不是谁都可以随随便便拿出来的。价值平均策略主要适用于两种情况:

 

  新一轮定投的早期,已经投入金额还比较少,对应的潜在波动较低。

 

  手中有大笔闲置资金,需要分批把本金投入市场。

 

  指数估值定投

 

  不论是均线回归还是价值平均策略,都是以相对价格为参考,只能判断过去是涨了还是跌了,但是却不容易判断市场当前的绝对高低。相比之下,指数估值定投以「估值」为基础,最符合投资的内在逻辑。指数估值投资本质上就是指数版的价值投资。

 

  指数估值策略的操作逻辑如下

 

  低位定投:寻找那些低估的指数基金定投,越低估投入越多。

 

  正常持有:当指数恢复正常估值后,停止投入,继续持有当前份额。

 

  高位止盈:等到牛市到来、指数高估时,再分批卖出止盈。

 

  相比于其他三种定投方法,目前指数估值定投只能手动进行操作,需要一定的分析和计算,也比较考验投资者的执行力。建议积累 3~5 年的投资经验以后,再考虑指数估值法。只要长期能赚钱的基金定投坚持下来就能实现正收益。但是,如果基金本身是负收益的,什么定投策略都救不了。基金长期收益为负的原因主要是基金经理水平问题和基金所选策略的问题,而且这类基金在市面上真心不少。

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