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这个八月创业板能否“独树一帜”?

  8月2日,受美方总统相关言论的影响,A股低开低走,市场全线大跌,仅农业、稀土永磁等板块逆势上涨,创业板跌幅小于主板。历史规律显示,从2011年开始统计,与沪深300指数相比,创业板指数平均超额涨幅在8月达到2.1%。从上涨概率上看,创业板8月上涨概率高达86%。这意味着创业板指除了2015年8月下跌外,在其余年份的8月全部收涨。今年,这个规律能否再次应验?可以认为,当前市场分化较为明显,白马股在高位出现调整,有利于低估值题材股单边走强,预计短期内市场风格的转换将向纵深发展,创业板、科技成长板块正在成为新的资金抱团场所。但创业板能否走出独立的趋势仍取决于量能是否能够配合。

股市黑色星期一

 

  创业板、科技成长成为新的抱团场所

 

  从盘面上看,8月1日市场分化明显,家电、房地产、食品饮料、基建等核心资产板块悉数下跌,带动市场整体进行调整。主要原因或在于继阿胶中报爆雷之后,榨菜也爆雷了——业绩仅增3%大幅低于预期(一季度增速为35%)。白马股业绩一而再、再而三地变脸,引发了市场对于核心资产向下拐点到来的担忧。前期市场对于核心资产预期过高,在经济下行压力下,有业绩不达预期所带来的风险。而与之对应的是,科技成长风格中报业绩预喜率高、科创板带来对标领域的估值提升,且从机构和外资调仓流向来看,科技成长风格开始获得大资金青睐。值得注意的是,创业板中以TMT、医药生物等高科技成长属性的公司为主,市值占比超过60%,此外还有11%左右的农林牧渔,也就是今年以来超级火的“猪周期”相关领域。8月1日创业板指能够逆势翻红,很大一部分原因也是因为猪肉板块又出现了上涨。受非洲猪瘟的影响,国内猪肉大幅去产能,但需求端是相对稳定的,因此猪肉价格不断上涨。现在,已进入到所谓的“后非洲猪瘟时代”。预计短期内市场风格的转换将向纵深发展,创业板、科技成长板块正在成为新的资金抱团场所。

 

  从技术上看,8月1日创业板指数尾盘强势收红,日线上升趋势保持良好,均线保持多头排列,叠加量能小幅放大,说明盘中的回调引发抄底资金的介入。8月1日,北向资金净流出11.5亿元,其中沪股通净流出近13亿元,深股通净流入1.3亿元。值得一提的是,沪股通已连续5日净流出,而深股通则连续4日净流入。外资的动向具有一定风向标意义,或引发更多资金跟风。

 

  总结

 

  考虑到此前就一些投资者担忧场内“抱团”消费白马股可能被瓦解,从北向资金的动向来看,这种担忧正在一定程度上成为现实。与此同时,沪股通和深股通资金净流入规模的分化,可能暗示着北向资金的调仓换股行为。由于北向资金具有一定的风向标意义,如果有其他资金跟风,那么A股市场的风格切换将得以强化和延续。总之,从“抱团消费”到“抱团成长”,这种迹象越来越明显了。如果后市量能有效放大,那么,今年8月分创业板的表现值得期待。

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